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“삼전닉스 매도버튼 손 떼세요”…금리소음 잦아들면 진가 나온다는데 [오늘 나온 보고서]

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AI핵심 요약

·하나증권 “코스피 변동장은 일시적” 국제유가 하락 따른 금리부담 완화 메모리 주도주로 다시 자금 몰릴듯 하이닉스 ADR 외인 자금복귀 계기 최근 한국 증시의 급격한 변동성은 실적 장세가 끝났기 때문이 아니라 금리 부담이 기업 이익을 일시적으로 가린 결과라는 분석이 나왔다.
·국제유가 하락으로 인플레이션과 금리 상승 압력이 완화되면 시장의 관심이 다시 메모리 반도체 실적으로 이동할 수 있다는 전망이다.
·하나증권 리서치센터는 16일 보고서에서 “6월 한국 증시는 실적 장세가 끝난 것이 아니라 금리의 소음에 잠시 가려진 국면”이라며 “금리 공포가 잦아들수록 시장의 본류는 다시 AI 병목과 메모리 주도주로 향할 것”이라고 밝혔다.
·연초 이후 한국 증시를 끌어올린 동력은 인공지능(AI) 인프라 투자와 고대역폭메모리(HBM) 공급 병목, 메모리 기업의 가격 결정력, 대표 기업의 이익 추정치 상향이었다.
·그러나 미국 고용 호조와 연방준비제도(Fed·연준)의 금리 인하 기대 후퇴, 일본은행(BOJ)의 금리 인상 가능성이 겹치면서 시장이 기업 이익보다 할인율 상승을 먼저 반영했다는 설명이다.