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골드만 "한국 증시 여전히 매력적…레버리지 ETF發 변동성은 주의"

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AI핵심 요약

·"레버리지 ETF 확대로 가격 움직임 증폭…대만보다 커" "기술적 조정은 저가 매수 기회…코스피 1만 2000 전망 유지" (서울=뉴스1) 손엄지 기자 = 골드만삭스가 최근 급등한 한국 증시에 대해 중장기적으로는 낙관적인 시각을 유지하면서도 레버리지 상장지수펀드(ETF)와 개인의 투기적 거래 확대에 따른 단기 변동성 위험을 경고했다.
·16일 골드만삭스는 아시아 포트폴리오 전략 보고서에서 한국과 대만 시장에 대한 '비중확대(Overweight)' 의견을 유지했다.
·인공지능(AI) 중심의 견조한 기술주 실적과 여전히 매력적인 밸류에이션(평가가치)이 근거다.
·다만 한국 증시는 레버리지 ETF와 옵션, 신용융자 증가로 인해 시장 변동성이 과도하게 확대될 수 있다고 진단했다.
·골드만삭스는 "레버리지 ETF, 옵션 변동성, 신용융자 확대가 맞물리면서 딜러의 감마 헤지가 장중 가격 움직임을 기계적으로 증폭시키는 구조가 형성됐다"며 "이 같은 현상은 대만보다 한국에서 더욱 두드러진다"고 분석했다.