삼전닉스 언제 팔까요 묻거든…“내년 12월 달력을 보게하라”는데

AI핵심 요약

• ·모건스탠리가 진단한 ‘K반도체 호황’ 中제조· 美내수의존한 수출형태 벗어나 AI설비투자로 견인…내년말까지는 견조 주주환원 확대 이어지면 증시 재평가도 “과거 수출 사이클이 중국 제조업 호황으로 인한 중간재 중심 또는 미국 소매판매에 의존했다면, 이번 업사이클은 인공지능(AI) 설비투자가 견인하고 있다.
• ·과거 소비 견인 수출 호황이 짧게 끝났던 것과 달리 달리 이번 수출 호황 국면은 2027년 말까지는 이어질 것으로 보인다.” 캐슬린 오 모건스탠리 이코노미스트는 최근 서울 종로구 모건스탠리 서울지점에서 매일경제와 만나 “이번 호황은 미국 내 법안 통과, 그리고 소비가 아닌 투자에 따라 이뤄지는 긴 호흡의 사이클”이라며 이같이 진단했다.
• ·산업통상부에 따르면 지난 5월 한국 수출은 전년 동월 대비 53.2% 성장하며 무역수지도 사이클상 최고치를 경신했다.
• ·앞서 미국 도널드 트럼프 정부는 이른바 ‘OBBBA’ 법안을 통과시키며 미국 내 투자를 장려하고, 첨단산업 지원과 반도체 시설투자에 대한 세금 감면폭을 넓힌 바 있다.
• ·석준 모건스탠리 한국전략총괄도 AI 사이클의 지속성을 높게 점쳤다.